10月27日晚間，“中國(guó)包子第一股”中飲巴比食品股份有限公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“巴比食品”） 披露2022年三季報(bào)，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入11.01億元，同比增長(zhǎng)13.08%，凈利潤(rùn)1.34億元，同比下降40.72%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1.38億元，同比增長(zhǎng)36.30%。

圖源 / 百度股市通

(資料圖片)

雖然營(yíng)收增速遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期，但凈利下滑40%，意味著巴比食品三季度的表現(xiàn)并不理想。

受懶人經(jīng)濟(jì)發(fā)展與宅家紅利支撐，巴比食品有望在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)，不過(guò)長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，企業(yè)仍需圍繞“中式”特色進(jìn)一步提升商品力、豐富產(chǎn)品矩陣，在供應(yīng)鏈端持續(xù)深耕。

從現(xiàn)制到預(yù)制，再到“偽現(xiàn)制”

現(xiàn)階段的消費(fèi)趨勢(shì)是什么？毫無(wú)疑問(wèn)：新鮮。

那么巴比食品新鮮嗎？筆者認(rèn)為，從現(xiàn)制到預(yù)制，再到“偽現(xiàn)制”，巴比對(duì)于“新鮮”的思考與門(mén)店的發(fā)展階段緊密相關(guān)。

“巴比食品”的前身是一家開(kāi)在上海繁華地段的“劉師傅大包”包子鋪。彼時(shí)，創(chuàng)始人劉會(huì)平對(duì)他的店鋪非常用心，每天早早起床準(zhǔn)備包子餡兒，結(jié)束后會(huì)把桌子的邊邊角角打掃干凈。

圖源 / 網(wǎng)絡(luò)

因大膽的店鋪選址，加之獨(dú)特的口感，新鮮的食材，劉師傅大包一炮而紅，并創(chuàng)造了街邊包子鋪的神話(huà)。

2003年是一個(gè)重要的分水嶺，這一年“劉師傅大包”正式更名為“巴比饅頭”，劉會(huì)平開(kāi)始嘗試以加盟店的方式進(jìn)行市場(chǎng)版圖的擴(kuò)張。

在連鎖化、規(guī)模化的發(fā)展目標(biāo)下，企業(yè)定位也發(fā)生了變化：從現(xiàn)制的“劉師傅大包”轉(zhuǎn)向了預(yù)制的“巴比饅頭”。

從最初的小包子店，到此后成長(zhǎng)為全國(guó)擁有4000多家門(mén)店的上市企業(yè)，巴比食品在對(duì)標(biāo)肯德基、麥當(dāng)勞等西式快餐的過(guò)程中，受益于“包子標(biāo)準(zhǔn)化”；而從上市企業(yè)進(jìn)階為“長(zhǎng)紅”企業(yè)，卻實(shí)實(shí)在在考驗(yàn)著巴比食品對(duì)中國(guó)傳統(tǒng)美食的理解，能否借助成熟的物流供應(yīng)鏈水平，讓食品回歸新與鮮。

圖源 / 企業(yè)官網(wǎng)

現(xiàn)階段，恰如商品力是零售企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)品力同樣是餐飲企業(yè)的護(hù)城河。

在產(chǎn)品力的打造上，最重要的是順應(yīng)消費(fèi)趨勢(shì)，洞察消費(fèi)者偏好。尤其在消費(fèi)升級(jí)、各類(lèi)新品牌層出不窮的今天，國(guó)人對(duì)食材“新鮮”的要求日益提高，即便家庭餐桌中，隔夜菜也難逃被扔掉的命運(yùn)，特別是蔬菜類(lèi)，一頓吃不完，第二頓絕對(duì)倒掉。相比微波爐加熱料理包，即使是點(diǎn)外賣(mài)，消費(fèi)者也都追求新鮮。

年輕消費(fèi)群體對(duì)于早餐的選擇不再僅僅考慮充饑的基本需求，還會(huì)考慮是否好吃健康有營(yíng)養(yǎng)、新鮮新穎又有范。

于是我們看到，除早餐門(mén)店外，越來(lái)越多的餐飲品牌瞄準(zhǔn)“鮮/現(xiàn)”字商機(jī)，現(xiàn)蒸、現(xiàn)煮、現(xiàn)炒、現(xiàn)炸、現(xiàn)撈、現(xiàn)鹵……不少線(xiàn)下門(mén)店強(qiáng)調(diào)“現(xiàn)制”以搶占消費(fèi)者心智。

在巴比食品官網(wǎng)的介紹中，筆者也發(fā)現(xiàn)了“現(xiàn)制”字眼，如品牌主打的現(xiàn)制現(xiàn)售模式、成品+現(xiàn)制現(xiàn)售模式。只不過(guò)，細(xì)究之下就會(huì)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的核心——餡料仍是“預(yù)制”，由工廠全程冷鏈配送至門(mén)店。

再者，相比于現(xiàn)制現(xiàn)售，巴比食品也更鼓勵(lì)加盟商選擇“成品模式”，因?yàn)槌善放渌椭灵T(mén)店后，只需解凍醒發(fā)便可直接蒸制，更加節(jié)省人力成本。

從餡料預(yù)制、成品配送的動(dòng)作中，我們似乎看到了巴比門(mén)店“偽現(xiàn)制”的內(nèi)核。

“因?yàn)樵绨嗟脑虺３９忸櫂窍碌陌捅瑞z頭，可越是去得早越是感覺(jué)買(mǎi)到了昨天剩下的包子，口感很差更談不上新鮮了，這樣情況出現(xiàn)了多次。”家住在上海松江區(qū)的吳先生表示。

一方面，消費(fèi)者追求門(mén)店用餐的內(nèi)核需求是既便捷省時(shí)，又新鮮好吃。

“如果說(shuō)不能滿(mǎn)足新鮮好吃，那與自己在家復(fù)熱預(yù)制食品又有何差別，而且預(yù)制食品在價(jià)格上也相對(duì)有優(yōu)勢(shì)。”吳先生補(bǔ)充道。

另一方面，食品新鮮美味是建立在食品安全基礎(chǔ)上的加分項(xiàng)，然而，巴比食品仍存在觸碰食安紅線(xiàn)的負(fù)面事件。

圖源 / 黑貓投訴平臺(tái)

黑貓投訴平臺(tái)上，有關(guān)“巴比饅頭包子不新鮮、有異物、食品過(guò)期”等投訴不少。而食品安全問(wèn)題，真正傷害的是那些始終信賴(lài)品牌的忠實(shí)消費(fèi)群體。

三駕馬車(chē)：賣(mài)餡、賣(mài)店、賣(mài)半成品

表面上，巴比食品做的是連鎖餐飲服務(wù)，但實(shí)際上真正驅(qū)動(dòng)其業(yè)務(wù)發(fā)展的三駕馬車(chē)是：賣(mài)餡、賣(mài)店、賣(mài)半成品（預(yù)制菜），而這一切是建立在流程化生產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化供給的產(chǎn)品制造基礎(chǔ)上的。

賣(mài)餡不難理解，且餡料中央廚房出品早已是行業(yè)公開(kāi)的秘密。

即便是前不久獲得近千萬(wàn)元天使輪融資“包饌夜包子”也在公開(kāi)資料中表明其餡料“經(jīng)中央廚房熬炒出油以及快速冷凍處理后，以全程零下18度冷鏈形式將餡料配送到門(mén)店”。

無(wú)獨(dú)有偶，袁記云餃所使用的食材配料也均由所屬生產(chǎn)工廠按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一配方進(jìn)行生產(chǎn)及冷鏈配送。

標(biāo)準(zhǔn)化是新消費(fèi)品牌穩(wěn)定輸出的固定打法，但對(duì)于已經(jīng)有近20年發(fā)展歷史的巴比食品來(lái)說(shuō)，是否應(yīng)該重新審視“賣(mài)餡”這件事，試問(wèn)如今的巴比饅頭真的比當(dāng)年的“劉師傅大包”新鮮嗎？

此外，一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)是，產(chǎn)能問(wèn)題所帶來(lái)的“木桶效應(yīng)”始終影響著巴比的穩(wěn)定發(fā)展。

2020年左右，在華東地區(qū)加盟店經(jīng)歷快速擴(kuò)張后，巴比食品生產(chǎn)中心已出現(xiàn)產(chǎn)能不足。彼時(shí)由于銷(xiāo)售區(qū)域?qū)ιa(chǎn)基地有極大依賴(lài)，受制于運(yùn)輸半徑問(wèn)題，銷(xiāo)售覆蓋范圍一直不能在全國(guó)范圍鋪開(kāi)，也讓公司的擴(kuò)張受到制約。

2021年年報(bào)顯示，上海、廣州及天津三地的中央工廠中，只有上海工廠的產(chǎn)能處于比較理想的狀態(tài)，后兩地的平均產(chǎn)能利用率不足三成。而生產(chǎn)基地有限的產(chǎn)能又制約了加盟店網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)一步擴(kuò)張。

圖源 / 網(wǎng)絡(luò)

今年10月，巴比食品南京智能制造中心封頂，據(jù)稱(chēng)可帶來(lái)近2億個(gè)包子以及1000多萬(wàn)袋面點(diǎn)預(yù)包裝產(chǎn)品的產(chǎn)能。另外，在上海投資近6億的松江智能制造基地也預(yù)計(jì)在2023年年底投產(chǎn)。

擴(kuò)大產(chǎn)能、穩(wěn)定產(chǎn)能是巴比食品能賣(mài)出更多店的前提條件，但充裕的產(chǎn)能需要市場(chǎng)渠道的有力開(kāi)拓才能消化得掉，否則就是資源的極大浪費(fèi)。

巴比食品此前已有相應(yīng)動(dòng)作，通過(guò)投資收購(gòu)“好禮客”及“早宜點(diǎn)”品牌，從而快速進(jìn)行產(chǎn)能釋放，帶來(lái)規(guī)模及營(yíng)收增長(zhǎng)。

賣(mài)店，說(shuō)白了就是賺加盟商的錢(qián)。

截至2020年末，巴比食品有加盟門(mén)店3089家，直營(yíng)門(mén)店17家，加盟門(mén)店占比達(dá)99%。到了2021年末，在巴比食品3461家店鋪中，只有19家為直營(yíng)店，僅較2020年增加兩家。從公司披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2022年直營(yíng)店鋪數(shù)量的增長(zhǎng)也十分有限。

2021年上半年財(cái)報(bào)顯示，其加盟店貢獻(xiàn)了82.6%的營(yíng)收?？梢?jiàn)，巴比食品是一家嚴(yán)重依賴(lài)加盟商的餐飲企業(yè)。

問(wèn)題是，巴比食品賺了加盟商的錢(qián)（一家門(mén)店前期投資費(fèi)用約為12-15萬(wàn)），而加盟商真的能賺錢(qián)嗎？

圖源 / 企業(yè)官網(wǎng)

首先，加盟店不到26%的毛利率與直營(yíng)店高達(dá)62%的毛利率形成巨大反差。

其次，由于客單價(jià)太低、早餐消費(fèi)場(chǎng)景等因素的制約，巴比食品門(mén)店?duì)I收的天花板非常明顯。

根據(jù)截至三季末現(xiàn)有門(mén)店數(shù)量，即4359家的門(mén)店實(shí)現(xiàn)3個(gè)季度11.01億的營(yíng)收，按全年換算平均每家門(mén)店每年帶來(lái)的營(yíng)收到33.67萬(wàn)元，凈利4.2萬(wàn)元，相比同樣是規(guī)模連鎖巨頭的食品飲料行業(yè)蜜雪冰城和絕味鴨脖來(lái)說(shuō)，巴比食品的單店盈利能力明顯偏弱。

在這樣的情況下，門(mén)店更適合夫妻檔經(jīng)營(yíng)，因?yàn)槿绻腿?，那么加上人工成本，一年下?lái)利潤(rùn)將所剩無(wú)幾。 然而，面對(duì)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)， 夫 妻小店模式 終究不是主流。

再者，巴比食品以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、利潤(rùn)率相對(duì)穩(wěn)健的優(yōu)勢(shì)快速拓展門(mén)店，也會(huì)面臨產(chǎn)品管控困難、部分收益讓渡給渠道經(jīng)營(yíng)商的問(wèn)題。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，巴比食品是一家速凍食品企業(yè)，因此向渠道賣(mài)半成品（預(yù)制菜）、團(tuán)體供餐成為其第三條增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

團(tuán)餐銷(xiāo)售增長(zhǎng)使得巴比在加盟銷(xiāo)售方面實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收占比從九成降至七成左右，但無(wú)法忽略的問(wèn)題是，團(tuán)餐銷(xiāo)售的毛利率比加盟店更低。

俘獲年輕人的中式面點(diǎn)，巴比“靈魂”何在？

劉師傅大包、巴比饅頭、巴比面點(diǎn)、巴比，在門(mén)頭標(biāo)識(shí)變遷中，巴比食品通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化、品牌化、連鎖化將2塊錢(qián)的小包子做成幾個(gè)億的大生意，其品牌定位也由“包子饅頭賣(mài)到第一”升級(jí)為“中式面點(diǎn)第一品牌”。

劉會(huì)平的目標(biāo)是“將中國(guó)包子賣(mài)遍世界”，在巴比食品最新的戰(zhàn)略布局中，他提到，要強(qiáng)化線(xiàn)上渠道、開(kāi)發(fā)網(wǎng)紅新品。他認(rèn)為這是品牌迎合Z世代數(shù)字化消費(fèi)趨勢(shì)，避免被時(shí)代淘汰的關(guān)鍵。

圖源 / 企業(yè)官網(wǎng)

中華文化看美食，美食文化看包子。包點(diǎn)品類(lèi)作為國(guó)民食物，擁有上千億的市場(chǎng)規(guī)模，可是卻大而不強(qiáng)。

一個(gè)最直觀的行業(yè)現(xiàn)狀是，選擇成品模式的加盟商，即使不懂面點(diǎn)技能，也能實(shí)現(xiàn)正常經(jīng)營(yíng)。

顯然，完善的供應(yīng)鏈及標(biāo)準(zhǔn)化促使包點(diǎn)零售化，但也在無(wú)形間扼殺了包點(diǎn)從業(yè)者們部分或者全部的包點(diǎn)技能與創(chuàng)新思維。

尤其在本身內(nèi)卷嚴(yán)重的當(dāng)下，包點(diǎn)行業(yè)還遭遇零售大佬跨界搶食。如今擺在巴比食品面前的是，在提供標(biāo)準(zhǔn)化的包點(diǎn)產(chǎn)品之外，如何讓自己的門(mén)店具有差異化優(yōu)勢(shì)，如何穿越產(chǎn)品周期和團(tuán)隊(duì)周期？

筆者認(rèn)為，中飲巴比食品股份有限公司，一個(gè)“中”字打頭的企業(yè)，在持續(xù)加固早餐市場(chǎng)護(hù)城河的同時(shí)，能否圍繞“中式”早餐特色做價(jià)值點(diǎn)挖掘，從看齊洋品牌（肯德基麥當(dāng)勞）到超越洋品牌？能做的還有很多。

此前東方甄選直播間內(nèi)“專(zhuān)家稱(chēng)預(yù)制菜如同豬狗食”話(huà)題引發(fā)熱議，預(yù)制菜以“便捷”之名剝奪了消費(fèi)者吃新鮮食品、吃健康食品的權(quán)利。

圖源 / 網(wǎng)絡(luò)

在消費(fèi)者的認(rèn)知中，手工是對(duì)餐飲最常規(guī)的態(tài)度，預(yù)制菜只是特殊情況下的備選方案。

回看“中華老字號(hào)”狗不理包子，其“傳統(tǒng)手工制作技藝”曾被列入第三批國(guó)家級(jí)非物質(zhì)文化遺產(chǎn)名錄；鼎泰豐價(jià)高卻頗受消費(fèi)者青睞，在于經(jīng)營(yíng)者對(duì)于包點(diǎn)產(chǎn)品工藝的精湛和執(zhí)著。

消費(fèi)者對(duì)手工現(xiàn)包始終保持熱情，但這門(mén)技藝、這種態(tài)度卻變得稀缺起來(lái)。

在市場(chǎng)一片標(biāo)準(zhǔn)速凍產(chǎn)品的情形下，手工和新鮮感就是包子鋪的靈魂所在，堅(jiān)守新鮮的底線(xiàn)、好食材的本質(zhì)、手工現(xiàn)包的優(yōu)勢(shì)，自然能提高包點(diǎn)餐飲門(mén)店在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

另一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題是企業(yè)管理，與眾多食品上市公司類(lèi)似，從股份結(jié)構(gòu)上來(lái)看，巴比食品是一家傳統(tǒng)家族式企業(yè)。

綜合2021年報(bào)與企查查相關(guān)信息，擔(dān)任巴比食品董事長(zhǎng)、總經(jīng)理的劉會(huì)平及其配偶丁仕梅為公司第一、二大股東，合計(jì)直接持有公司股份總數(shù)的48.47%。

圖源 / 企查查

同時(shí)，劉會(huì)平作為有限合伙人通過(guò)天津會(huì)平、天津巴比、天津中飲間接持有公司13.95%的股份，夫婦二人合計(jì)持有公司股份為62.42%。

此外，丁仕霞（占股2.79%）和丁仕梅系姐妹關(guān)系。

圖源 /巴比食品2021年報(bào)

行業(yè)人士認(rèn)為，家族企業(yè)在經(jīng)營(yíng)權(quán)方面有絕對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)，但企業(yè)能否擁有持久的生命力，在于引入外部團(tuán)隊(duì)或資金，分權(quán)分利以增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)活力。

總的來(lái)說(shuō)，巴比食品想要俘獲年輕人的心，想要實(shí)現(xiàn)“打造中華包點(diǎn)中國(guó)著名品牌”的戰(zhàn)略目標(biāo)，除了在產(chǎn)品、供應(yīng)鏈以及渠道上精耕細(xì)作外，還需給品牌多注入些文化內(nèi)核與創(chuàng)新力量。

關(guān)鍵詞： 巴比饅頭 生產(chǎn)基地