昨日三大指數(shù)震蕩回調(diào)，不過半導(dǎo)體、機(jī)器人、光伏等熱門板塊輪動拉升。截至收盤，滬指跌0.54%，深成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.34%，兩市逾2400股下跌。

芯片概念再度爆發(fā)，大港股份連續(xù)7日漲停。德邦證券指出，美國法案將提升各國對半導(dǎo)體行業(yè)重視程度，有望加速我國半導(dǎo)體自主可控進(jìn)展。首先，美國法案顯示了其對于半導(dǎo)體環(huán)節(jié)的重視，例如5年內(nèi)撥款390億美元來支持半導(dǎo)體制造，而在研發(fā)方向上也包括先進(jìn)封裝制造。美國芯片法案預(yù)計將提升各國政府對于半導(dǎo)體行業(yè)的重視程度，可能促進(jìn)其他國家也推動半導(dǎo)體相關(guān)的刺激政策出臺。另一方面，美國芯片法案也對獲得補(bǔ)貼企業(yè)提出對中國投資先進(jìn)制程晶圓制造的限制。這將進(jìn)一步提升半導(dǎo)體制造中自主可控的重要性，加速晶圓制造中國產(chǎn)設(shè)備、材料的導(dǎo)入驗(yàn)證進(jìn)度。

光伏細(xì)分領(lǐng)域TOPCon、HJT電池再度延續(xù)強(qiáng)勢，隨著P型電池的光源轉(zhuǎn)換率已基本達(dá)到，光伏電池片新技術(shù)迭代乃是大勢所趨。招商電新研報認(rèn)為，考慮到多數(shù)組件廠在TOPCon領(lǐng)域均有布局，預(yù)計今年下半年還將有3-5家企業(yè)會啟動較大規(guī)模的TOPCon產(chǎn)能建設(shè)，至年底國內(nèi)TOPCon電池累計產(chǎn)能有望超過60GW。而TOPCon將在2022年-2024年迎來密集擴(kuò)產(chǎn)期，估算未來幾年電池設(shè)備年均市場空間將超過120億元，具備先發(fā)優(yōu)勢的設(shè)備企業(yè)將受益。

軍工板塊活躍，從近期盤面的角度來看，不少的趨勢型大票都完成了向上突破，雖然整體的爆發(fā)不如近期熱門的芯片與光伏，但其實(shí)在近期也走出了較強(qiáng)的延續(xù)性。在中期趨勢向上保護(hù)下，后續(xù)或仍有進(jìn)一步上行空間。中泰證券認(rèn)為，短期軍工板塊估值分位數(shù)約45%，提升空間較大，恰逢半年報窗口，建議關(guān)注業(yè)績持續(xù)確定高增長個股和下半年存在疫情修復(fù)預(yù)期個股，逢低布局全年確定性增長機(jī)會。

后市

建議控制倉位滾動操作

國盛證券指出，自7月5日指數(shù)見階段性高點(diǎn)以來，兩市成交額持續(xù)萎縮，在缺乏增量資金入市的背景下，存量博弈將成為市場運(yùn)行的主旋律。操作上，短期可關(guān)注雖處于去庫存周期，但估值相比其他成長板塊更為合理的半導(dǎo)體方向;同時，關(guān)注盈利領(lǐng)先、且業(yè)績有進(jìn)一步超預(yù)期空間的新能源汽車和光伏板塊。鑒于短期內(nèi)政策對經(jīng)濟(jì)的刺激力度有限，市場在未來一段時間內(nèi)的投資風(fēng)向標(biāo)或仍以成長風(fēng)格為主，可關(guān)注各成長板塊的高低切換機(jī)會。

東北證券表示，隔夜歐美股市調(diào)整，大宗商品有所反彈、全球市場對美國通脹及加息幅度產(chǎn)生擔(dān)憂。考慮到疲弱的經(jīng)濟(jì)和復(fù)雜的地緣形勢、考慮到居高不下的AH股溢價率和疲弱的港股，預(yù)計存量博弈的內(nèi)資相對主導(dǎo)A股市場，傾向于控制倉位、滾動操作來應(yīng)對;逼近3250點(diǎn)一線之后、短線指數(shù)反彈空間相對有限。重點(diǎn)關(guān)注中報業(yè)績驅(qū)動下的自下而上的個股機(jī)會，芯片、自主可控、工業(yè)母機(jī)以及軍工、種業(yè)、貴稀金屬等仍有反復(fù)輪動活躍的機(jī)會;同時，兼顧部分賽道股(如鋰礦等)和價值股(如銀行等相對穩(wěn)定的高股息率)的配置機(jī)會。

關(guān)鍵詞： 美國芯片法案 芯片概念爆發(fā) 大港股份 我國半導(dǎo)體自主可控進(jìn)展