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(資料圖片僅供參考)

今天和大家聊聊 市場，熊去氧膽酸。文中所提個股，并非推薦，僅為學習交流。

01 市場

下午直播一出來，正好一點半，市場沖當日最高點，隨后就轉身而下。

看了一下，午后開盤市場就有預期進一步優化落實疫情防控措施的通知，即“新十條”。防疫二十條才不到一個月，新的十條措施就出來了，雖然這十條方向盤轉得很急，但基本也是部分資金預期的方向。

主要的變化是“無癥狀、輕癥可居家”，“跨地區流動不查健康碼、不需落地檢”，基本上三年了，從今天起，健康碼退出就要倒計時了。但要知道，每個人都是自己健康第一責任人，自己才是健康的主人，口罩該勒緊的還是得勒緊...

在互聯網信息高度發達的時代，市場情緒波動還真是劇烈，你預期了我的預期，你預判了我的預判，表現在市場上，不到一個小時，就走完一輪“美林時鐘”。

消息一公布，港A各大指數配合拉升，完美地演繹了“美林時鐘”的第一步：經濟復蘇，股票為王。短暫拉升后，從13:30開始，各大指數開始見頂，短暫停留后，突然掉頭向下，然后是一路跌，10分鐘后，已經跌破了“新十條”公布時的點位。這“復蘇”到“過熱”，再到“滯脹”，也太快了吧？

其實，從口罩預期到二十條，再到新十條的轉變，市場資金預期充分演繹，從情緒角度來看，算一個經典的情緒高點。所謂情緒高點，就是在 high點再送一波，然后轉瞬即逝。

A股中的個股輪動節奏比較快，看得沒那么清楚，但是要去看港股幾個知名的餐飲消費，底部漲幅幾乎都超50%，幾乎就是在一點半見高點。要真是做消費預期的，短期利好兌現，在情緒最高漲拉升的時候就得注意了，尤其注意板塊之間的聯動。

消費短期休整，不代表立刻就結束。復盤全球其他國家的疫后恢復，都不是一個一蹴而就的過程，而都會經歷多輪的反復。投資上總結一般分為兩個階段，第一個階段是預期修復，市值越小，反彈越快，輪動較快，博弈性較強；第二個階段是看業績修復，行業成長，競爭格局改善，預期不斷兌現。當下都按照這個路徑在走。

在排名賽，還有機構對大會的方向確定之前，基本也就到了1月展望來年，要布局的階段，而在此之前，市場應該還是處于偏題材的邏輯，難以形成確定性的方向，還是會填坑震蕩行情為主。

今天盤中，先是出了12月ZZ局會議內容，大致對經濟形勢的表述依然很謹慎，著重強調穩增長，還有強調“要著力擴大國內需求，充分發揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用”。關于疫情防控的措辭，已經刪除了“全面落實疫情要防住”、“堅持動態清零”等表述，說明離全面轉向經濟建設已經不遠了。

產業方面，延續20大政策表述，重點還是安全、科技自立、擴內需以及供應鏈安全等，其他具體的產業政策暫時沒有提及，應該就得這兩周的經濟大會了，經濟工作會議會提出經濟增速目標等等，所以具體信號主要是等這個會議。

02 熊去氧膽酸

市場題材上，題材炒作就是這樣，一天漲一天跌，所以一直都是很難玩的盈虧同源，等按照紀律割肉了，又反包了；等格局了不走了，直接就A字殺了。當然充分演繹的方向，就算有符合的技術結構，總得要考慮盈虧比。

隨著放開預期的落實，醫藥這條線的炒作進入了高頻震蕩的階段。藥這邊現在最核心的中軍，每天100億的成交，還能反包漲停，真還是亮瞎眼，博弈真激烈。

但核酸和抗原，作為檢測的兩大手段，很多地方已經不檢了，那么增量邏輯就不存在了，而特效藥這一塊，可以看看吸入式那個，還有眾生，比起大眾深知的蓮花清瘟小藥片，群眾基礎相差太大。這里就是當時說的，市場共識的多少，決定的潛在買入量。

盤面上今天最新的概念，熊去氧膽酸概念，簡稱熊膽，說是Nature雜志上有一篇論文研究表明，研究結果表明熊去氧膽酸有預防新冠感染的作用。

但要知道，醫學期刊的研究不等于當下的這款肝病藥就能起到預防效果，這完全是兩碼事。

股票可以瞎買，藥不能瞎吃，考慮到玩新不玩舊，新題材自然是會有新接力的。

當然，這也是在情緒發酵的高潮階段，催生的概念，主要還是仗著20CM多，資金就算今天拉，明天溢價走的概率大，這就跟當時的什么Aigc類似了。

題材瘋狂的時間，多看多了解，不是說要參與，而是要感受市場熱度，知道市場在發生什么，市場風格有什么變化，市場的題材輪動玩法。

關鍵詞： 熊去氧膽酸 健康第一 部分資金