隨著保本理財的加速退出，存款產品成為穩健型投資者關注的理財品類之一。不過，不同于往年年中節點的“存款大戰”，今年以來，銀行存款利率定價也更加規范，截至目前，銀行年中高息攬儲的現象已然鮮見。

年中存款產品利率平穩

隨著資管新規過渡期步入倒計時，保本型理財產品正在加速退場。融360大數據研究院監測數據顯示，截至5月，有3926只人民幣理財產品披露了收益類型，其中，保本理財產品共53只，占比僅為1.35%，較上個月下降0.22個百分點，再創新低。

由于凈值型理財產品在銀行原有的熱衷保本的客群中接受度依然偏低，存款產品便成為這些投資者關注的理財品類。“隨著存款管理加強和存款業務進一步規范，理財產品打破剛兌，收益率與銀行存款利差縮小，居民資金回流銀行體系，住戶存款增長較快。”據央行數據，5月人民幣存款增加2.56萬億元，同比多增2521億元。其中，住戶存款增加1072億元。

伴隨著存款增長的同時，銀行存款利率定價也更加規范。不同于往年年中節點的“存款大戰”，截至目前，銀行年中高息攬儲的現象已然鮮見。金融投資報記者走訪發現，目前銀 行 存 款 產 品 最 高 利 率 多 在3%-3.6%之間，僅部分銀行三年期大額存單等產品利率仍在4%以上。

以某城商行為例，目前其存款產品中，利率最高的為定期寶4%，起存金額為5萬元。同時，定存產品利率在1.54%-3.5%之間，其中，1年期、2年期、3年期、5年期定存利率分別為2.1%、2.73%、3.25%、3.5%。

而大額存單方面，目前僅部分農商行三年期大額存單利率仍超4%。

此外，結構性存款平均預期最高收益率則在3.5%左右，其中股份制銀行相對較高，平均預期最高收益率約為3.7%。

高成本存款利率或下降

在業內人士看來，隨著存款利率改革的推進，后續部分存款產品的利率可能迎來下調。

今年6月1日，人民銀行召開市場利率定價自律機制工作會議，審議通過了優化存款利率自律管理方案，即將存款利率的定價模式從“基準利率*上浮比例”調整至“基準利率+基點”。會議強調，要優化存款利率監管，加強存款利率自律管理，引導金融機構自主合理定價。

“轉換定價方式，對不同類型銀行設置不同的最高加點上限，如果限制或壓減加點幅度，可以約束銀行高息攬儲行為，控制負債成本。同時，存款定價改革可以讓存款利率與市場利率并軌，提升政策傳導效率，促進利率市場化。”融360大數據研究院分析師劉銀平認為。

華安證券分析師劉超指出，目前活期、一年期、三年期存款基準利率分別是0.35%、1.5%和2.75%，如果按照50%的加成，則分別對應0.525%、2.25%和4.125%。以國有行為例，存款上浮上限情況是，活期存款、定期存款、大額存單分別面臨10、50、60bps的上限，加成之后的利率則變成了0.36%、2%和3.25%。因此定期存款和大額存單上限下降了。“對于大行來說，緩解了惡性競爭，降低了負債成本，對于存款利率上浮已經打滿的小銀行來說，則失去了高息攬儲的彈藥，因此對銀行的影響是分化的，存款競爭預計將會呈現多元化。”

那么，對于存款產品而言，可能產生怎樣的影響?對此，光大證券分析師王一峰認為，國股銀行活期和1年以內(含1年)定期存款利率將維持相對穩定;定制存款、大額可轉讓定期存單、協議存款等主動型、高成本定期負債，定價水平相對偏高，改革后利率水平將出現下降。

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